As ações dos Estados Unidos tiveram sua melhor semana em um ano, impulsionadas por um frenético rali após a vitória de Donald Trump nas eleições.
Nesta sexta-feira (8), o S&P 500 ultrapassou a marca de 6.000 pontos pela primeira vez, atingindo o pico de 6.012,45, e fechou fechou 0,4% mais alto em Nova York, com um ganho de 4,7% ao longo dos cinco dias, seu melhor desempenho desde o início de novembro de 2023. O Dow Jones também teve o maior salto do último ano, enquanto o Nasdaq teve a segunda melhor semana de 2024.
“Os mercados receberam um impulso com a vitória de Trump e depois outro choque do Fed esta semana”, disse Scott Chronert, estrategista de ações dos EUA no Citigroup.
O salto de 2,5% na quarta-feira (6), após a confirmação da vitória do republicano, foi o melhor dia do S&P em mais de dois anos. Na quinta (7), o Fed cortou a taxa de juros em 0,25 ponto percentual.
Sebastien Page, chefe de multiativos globais e diretor de investimentos da T Rowe Price, disse que houve um elemento de alívio esta semana após a eleição.
“Isso é uma grande parte disso. Agora sabemos quem será o presidente e meio que sabemos quais são suas políticas”, disse ele. “O mercado está esperando desregulamentação, impostos mais baixos e inflação mais alta.”
Os ganhos desta sexta foram ajudados pela Tesla, de Elon Musk, cujo valor de mercado subiu acima de US$ 1 trilhão pela primeira vez em mais de dois anos. A empresa, com alta de 8,2% no dia, teve sua melhor semana desde o início de 2023.
A decisão do Fed de cortar a taxa de juros era amplamente esperada. No entanto, o presidente Jerome Powell evitou comentar sobre o impacto potencial de uma presidência de Trump na economia.
Ele também foi enfático ao afirmar que não renunciaria antecipadamente se solicitado a fazê-lo. Os investidores estavam preocupados que, se eleito, Trump pudesse usar sua posição para frustrar a independência do banco central ou qualquer movimento para aumentar as taxas de juros.
“Em última análise, como Powell disse na noite passada, qualquer pessoa cujo trabalho seja prever a economia lhe dirá o quão difícil é”, disse William Vaughan, gerente de portfólio associado na Brandywine Global Investment Management. “É importante focar nas políticas anunciadas em vez da retórica pré-eleitoral, que muitas vezes pode ser extrema para vencer uma eleição.”
Um rali nesta sexta-feira (8) nos títulos do Tesouro dos EUA também levou-os a recuperar quase todo o terreno perdido na dramática venda inicial desencadeada pela vitória de Trump.
O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 4,27% —abaixo do nível em que fechou em 5 de novembro, um dia antes do resultado da eleição dos EUA enviar “negociações de Trump” rasgando os mercados financeiros globais, antes de se recuperar ligeiramente para 4,3%.
No início da semana, os investidores haviam vendido títulos, apostando que os planos de Trump para tarifas e cortes de impostos alimentariam a inflação e que o caminho das taxas de juros precisaria ser mais alto do que o pensado. O rendimento do Tesouro de 10 anos saltou para 4,48%, um máximo de quatro meses, à medida que os resultados da eleição chegavam.
Mas os investidores foram encorajados pelos comentários do presidente do Fed de que era muito cedo para julgar se as políticas do presidente eleito mudariam a perspectiva das taxas de juros.
“Eu não acredito que Trump causará uma onda de inflação”, disse Matthew Morgan, chefe de renda fixa na Jupiter Asset Management. Ele apontou para o mercado de trabalho em resfriamento como evidência para a visão do gestor de fundos de que as expectativas do mercado de inflação mais alta foram exageradas.
Alguns investidores viram a reação inicial do mercado à vitória de Trump como uma resposta precipitada à sua retórica de campanha sobre tarifas, questionando se estas representavam uma posição inicial de negociação e se tarifas amplas poderiam passar pelo Congresso.
